适当关注长盛300溢价套利机会。从套利机会来看,截至12月27日,长盛300溢价3.83%,如果按照1.5%的申购费率、0.3%的交易费率来算,仍存在一定的套利空间(实际操作中,申购费率、交易佣金均有较大下浮空间),另外信诚深度、天弘深成溢价率也超过3%,可适当关注。需提醒投资者注意的是将托管在场外的基金份额转托管至场内一般需要两个工作日,如果期间市场发生较大波动,可能导致套利失败。

 

-1.52

TAGS:投资管理LOF突出能力相投顾天基金关注

申万收益

信诚深度

  从二级市场价格表现来看,截至2010年12月27日,今年以来37只LOF基金16涨21跌,加权平均价格下跌4.77%,超越同期上证指数10.36个百分点;最近一季度45只LOF基金39涨6跌,加权平均上涨4.97%;最近一周45只LOF基金5涨40跌,加权平均价格下跌2.45%。其中,长盛300、中欧300、国投金融、海富100、天弘深成五只LOF基金价格出现了小幅上涨,其中长盛300价格上涨2.46%,位居首位。

汇丰 2016

基金名称

  重点关注投资管理能力强的基金。由于LOF基金具有一、二级市场套利机制,因此整体折溢价率均不高。我们建议投资者重点关注投资管理能力强,业绩稳定,重仓行业成长性明确的LOF基金。综合来看可关注大摩资源、富国天惠、国投金融等。

-1.33

中欧小盘

  从折溢价率来看,截至2010年12月27日,LOF基金的折溢价率均不高:长盛300溢价率最高为3.83%,另外,信诚深度、天弘深成的溢价率也均超过了3%。折价率最高的是万家公用,折价1.30%;其次是长信100,折价1.20%。

1.60%

0.07

摘要:今年以来LOF基金表现较为突出。从净值表现来看,截至2010年12月27日,今年以来有可比数据的37只LOF基金13涨24跌,加权平均下跌4.83%,超越同期积极偏股型基金4.95个百分点,其中大摩资源、富国天惠、泰达效率净值增长率均超过10%,排名前三;最近一季度45只LO…

  本周封闭式基金随市下跌,28只封闭式基金4涨24跌,平均下跌幅度为1.42%,基金景宏、基金汉盛、基金兴华、基金泰和等小幅上涨,上周折价率大幅缩减的基金普惠下跌幅度较大。

  本周保本型基金加权平均收益为-0.94%,5只保本型基金全部下跌,其中银华保本下跌幅度较小,为-0.18%。69只货币基金万份单位收益平均为4.3,7日年化收益率平均为2.66%。

今年以来LOF基金表现较为突出。从净值表现来看,截至2010年12月27日,今年以来有可比数据的37只LOF基金13涨24跌,加权平均下跌4.83%,超越同期积极偏股型基金4.95个百分点,其中大摩资源、富国天惠、泰达效率净值增长率均超过10%,排名前三;最近一季度45只LOF基金37涨8跌,加权平均上涨3.61%,其中银华内需、广发小盘和富国天惠净值增长率均超过10%,排名前三;最近一周45只LOF基金1涨44跌,加权平均下跌3.54%。其中,以金融、保险板块为主要投资对象的纯指数型基金国投金融小幅上涨0.60%,表现居首位。

-1.1

-0.76

  截至12月30日,LOF基金整体折价率为0.35%,国投金融、信诚深度的溢价率相对较高,超过3%;ETF基金整体小幅折价0.04%。

合润B

-0.94

基金名称

混合-灵活组合

-0.19

东吴动力

-1.55

基金景宏

0.30

 

-1.59

3.95%

  两只基金成立,鹏华消费基金12月28日成立,首募12.72亿;银河创新基金12月29日成立,首募12.52亿。

-0.72%

0.00

盛利配置

-1.33

嘉实回报

招商全球资源

3.02

折溢价率

宝盈收益 A/B

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均下跌3.27%,同期净值平均下跌3.09%,净值下跌幅度较小的信诚深度二级市场价格上涨1.73%。从LOF基金成交来看,45只基金成交量396万手,较前一周有所上升。就ETF基金来看,价格平均下跌3.83%。

汇利 A

-4.09%

混合-保守配置

-7.27

 

  债券型基金小幅下跌——固定收益类开放式基金一周净值表现

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均下跌3.27%,同期净值平均下跌3.09%,净值下跌幅度较小的信诚深度二级市场价格上涨1.73%。从LOF基金成交来看,45只基金成交量396万手,较前一周有所上升。就ETF基金来看,价格平均下跌3.83%。

双禧B

-6.86

 

  上证综指ETF基金、上证综指ETF联接基金将于1月5日起发售;

  图表8:具有配对转换业务的场内创新基金折溢价率及表现(2010-12-24—2010-12-30)

净值(%)

0.05

业绩( % )

 

富国天鼎

盛利配置

鹏华创新

银华信用

  本周市场继续震荡下跌,投资者观望情绪浓厚,央行上调再贷款利率引发市场对流动性的担忧,短期来看市场整体震荡格局依然难以改变。但与此同时,随着做空力量释放,市场继续下跌的空间也较小。对于2011年的投资布局,仍建议一方面沿着内需和战略性新兴产业主线,对投资管理能力较强的基金布局,另一方面低估值的价值股在今年较多的在反应中期不确定性的预期,估值上已经具有安全边际。因此基金组合上建议投资者可适当均衡配置。

-0.12

泰达效率

 

-7.21

-0.21

招商债券 B

汇丰2016

-3.39

宝石动力

-3.16

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金元价值

0.29

建信优选

同庆A

业绩( % )

-1.64

小康 ETF

  来源:国金证券基金研究中心

 

工银全球精选

  本周(2010-12-24~2010-12-30)债券市场小幅震荡,国债指数上涨0.01%、企债指数上涨0.18%,同期可转债指数下跌1.13%。从债券型基金的业绩来看,各类债券型基金均小幅下跌,全周债券-普通债券型基金收益率加权平均下跌0.52%,66只普通债券型基金4涨62跌,浦银收益、天弘永利表现较为稳健,分别上涨0.29%和0.08%;债券-新股申购型基金收益加权平均下跌0.71%,68只基金5涨63跌,博时债券、银华信用、招商收益、汇丰增利等实现净值小幅上涨;债券-完全债券型基金小幅下跌0.27%,7只基金4涨3跌。

上投亚太

-7.27

-0.28

业绩( % )

-9.32%

基金兴华

-0.96

ETF 基金

-1.39

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双禧A

-1.63

长信中短债

ETF 基金

天弘深成

招商收益

基金景宏

  注:普通债券型和新股申购型分级债券基金只列示一级。

业绩(%)

国泰优先

-5.21

图表 8 :具有配对转换业务的场内创新基金折溢价率及表现( 2010-12-24 —
2010-12-30 )

东吴进取策略

-0.10

折溢价率后五名

大成 2020

180ETF

-0.49

0.09

0.72

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中欧趋势

景丰 A

普通债券型

-1.4

合润A

  本周(2010-12-23~2010-12-29)恒生中国企业指数下跌0.81%,MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨0.31%,MSCI全球指数上涨0.03%。在此背景下QDII基金业绩小幅震荡,平均下跌0.41%,19只基金2涨1平16跌,其中,招商全球资源、上投亚太分别上涨0.58%和0.29%。

招商收益

  此外,2010年即将落下帷幕,从今年以来的业绩统计来看,华商盛世、华夏策略、银河行业、华夏精选、嘉实增长、华夏优增、华商阿尔法等基金表现出对2010年投资机会的较好把握能力,表现居前,合计不到60%的基金取得正收益,在结构化市场行情中,业绩分化明显,表现最好和最差的基金业绩差距60%左右。

富国天鼎

2.32

图表6:表现居前的QDII基金

皇家赌场娱乐 1图表1:各类基金净值增长率(2010-12-24—2010-12-30,QDII基金计算期2010-12-23—2010-12-29)

景丰A

-6.19

价格(%)

0.10

 

 

-0.49

0.11

皇家赌场娱乐,-1.1

信诚深度

折溢价率

0.05

华夏全球

博时债券 B

-1.4

0.16

  从个体出发关注折价率变化和投资管理能力——封闭式基金投资建议

-1.59

-0.72%

  易方达医疗保健行业股票型基金、汇添富保本混合型基金、新华中小市值优选股票型基金、申万巴黎稳益宝债券基金、泰达宏利领先中小盘股票型基金、招商标普金砖四国指数基金将于1月4日起发售;

深成ETF

  QDII基金业绩小幅震荡——QDII开放式基金一周净值表现

  截至12月30日,LOF基金整体折价率为0.35%,国投金融、信诚深度的溢价率相对较高,超过3%;ETF基金整体小幅折价0.04%。

中欧 300

长城回报

16.86%

富国天惠

富国天惠

周期ETF

长信中短债

1.97

华商稳健 B

  上证综指ETF基金、上证综指ETF联接基金将于1月5日起发售;

华夏经典混合

混合-保守配置

友邦华泰红利 ETF

折溢价率

-11.97%

0.1

-4.86

添利B

-0.09

    来源:国金证券研究所

-1.56

汇丰增利

广发核心

建信优选

折溢价率

0.11

添利 B

-6.86

-1.55

-3.12

长盛 300

-7.21

中欧小盘

信诚蓝筹

-0.34

-3.54

-5.32

申万进取

-0.31

嘉实超短债

0.33%

友邦红利ETF

 

0.06

央企 ETF

业绩(%)

  从场内具有配对转换业务的创新基金来看,市场下跌背景下五只分级基金的母基金净值下跌幅度在4%左右。由于市场下跌,高风险收益端基金由净值下跌幅度较大,二级市场价格也随之大幅下跌。具有固定收益特征的双禧A继续大幅折价9.32%,到期年化收益率具有明显优势,稳健型投资者可进行关注。

-1.34

诺安增利 A

浦银收益C

  债券型基金小幅下跌——固定收益类开放式基金一周净值表现

 

 

  本周(2010-12-24~2010-12-30)债券市场小幅震荡,国债指数上涨0.01%、企债指数上涨0.18%,同期可转债指数下跌
1.13%。从债券型基金的业绩来看,各类债券型基金均小幅下跌,全周债券-普通债券型基金收益率加权平均下跌0.52%,66只普通债券型基金4涨62
跌,浦银收益、天弘永利表现较为稳健,分别上涨0.29%和0.08%;债券-新股申购型基金收益加权平均下跌0.71%,68只基金5涨63跌,博时债券、银华信用、招商收益、汇丰增利等实现净值小幅上涨;债券-完全债券型基金小幅下跌0.27%,7只基金4涨3跌。

东吴进取策略

-2.56

长盛环球

0.91

折溢价率后五名

0

-3.54

皇家赌场娱乐 2行业指数表现

-0.32%

-5.32

  传统封闭式基金整体折价水平(按照12-24净值、价格计算)11.11%,与前一周14.26%的水平相比明显下降。26只基金中基金鸿阳的折价率最高,为21.48%,基金久嘉的折价率也接近20%,从换手率来看,封闭式基金中基金丰和、基金鸿阳的换手率较高。

16.86%

-0.96

-11.97%

5.55%

皇家赌场娱乐 3各类基金净值增长率

-5.51

宝盈收益A/B

业绩( % )

1.60%

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